Procesul, care îmbină unitatea de timp și posibilul profit, se bazează pe active - corporale și necorporale, sub forma cărora acționează obiecte de activitate investițională. Economia modernă este diversă și complexă, deoarece este construită pe principiile concurenței globale și a deschiderii complete a informațiilor. Astăzi, obiectele activității investiționale nu sunt deloc „vaca sacră” a practicii manageriale și a științei economice din trecutul recent, iar definițiile categoriilor de investiții au fost aduse modificări semnificative.
Concept
Esența definiției, care include obiectele activității investiționale, este exprimată nu atât de clar, mai multe abordări conduc la definiție. Cea mai semnificativă în manifestare practică este abordareafuncțională atunci când definiția reflectă beneficiul pentru investitor. Aici, pentru clasificare este folosită o formă materială expres exprimată, iar pe parcurs se explică de unde provin aceste obiecte de activitate investițională.
Practica mondială nu cunoaște încă o abordare mai comună pentru a determina scopul principal al afacerii de investiții. Totuși, nu poate fi considerată singura adevărată, deoarece în condițiile moderne chiar și granițele dintre investitor și obiectele activității investiționale sunt estompate și condiționate. De exemplu, dacă o companie își răscumpără propriile acțiuni de pe piață, aceasta va fi considerată o investiție sau este totuși o optimizare a capitalului autorizat? Investiția a adăugat căi și forme și, prin urmare, practic a încetat să mai fie contabilizată, iar aceasta este acum apanajul cercetătorilor din instituțiile academice.
Obiecte și subiecte
În scopul analizei practice, se stabilește că obiectele activității de investiții sunt, în primul rând, active care pot realiza profit într-o anumită perioadă de timp. Mai mult, nivelul profitului este specificat în mod specific și sunt acceptate și nivelurile de risc existente. Principalul criteriu de alegere a unui obiect pentru investiție este capacitatea de a genera venituri. Acesta este conceptul de „obiecte ale activității investiționale” astăzi.
Sunt subiecți orice persoane legate de operațiunea de investiții: utilizatori ai obiectelor în care sunt planificate investiții de capital, antreprenori, clienți, investitori. Aceștia din urmă fac investiții, adică investesc fonduri, și le oferă un pur orientatutilizare. Clienții sunt implementatori de proiecte autorizați de investitori, nu aparțin activității antreprenoriale. Executorii lucrează în baza unui acord cu investitori fără autoritate privind deținerea, utilizarea și cedarea investițiilor. Iar utilizatorii sunt persoanele pentru care se înființează această întreprindere, acestora le sunt destinate obiectele de activitate investițională.
Primul grup de clasificare
Acest lucru include activele corporale, adică obiectele de natură capitală.
- Obiecte ale unui singur complex imobiliar: birouri, clădiri, clădiri ale întreprinderilor sau companiilor și altele asemenea.
- Terenuri sau teritorii separate. Aici, utilizatorii obiectelor de activitate investițională sunt supuși obligațiilor. De exemplu, dacă un sit cu o pădure relictă, investitorul este obligat să o păstreze.
- Proiecte de locuințe: proiecte de dezvoltare în masă, de exemplu.
- Obiecte materiale fără caracter capital: vehicule (nave fluviale și maritime, platforme de foraj, elicoptere și avioane, sateliți artificiali, linii de comunicații (conducte, rețele). Transportul rutier nu este inclus în această listă. Acestea sunt obiecte de capital de lucru și nu o investiție.
- Există cazuri când tipurile de obiecte ale activității de investiții includ drepturi. De exemplu, utilizați active în circulația afacerilor: contracte de concesiune, licențe pentru dezvoltarea mineralelor, autorizații de construcție, autorizații de utilizare a pădurilor și altele asemenea.
Al doilea grup de clasificare
Al doilea grup include instrumente sau active financiare care sunt utilizate pe piețele financiare ca investiții.
- Titluri de valoare - obligațiuni (obligații de creanță) sau acțiuni listate la burse de valori sau care ies din bursă pentru tranzacții. Conceptul de obiect al activității investiționale include și încasarea de venituri din deținerea controlului asupra emitentului: preluarea unei companii prin cumpărarea pachetului de control al acesteia, de exemplu. Sunt incluse și veniturile din tranzacții cu valori mobiliare.
- Obiectele principale ale activității de investiții sunt activele financiare deținute de întreprinderea însăși. Aceasta poate fi o cotă din capitalul sau acțiunile autorizate, precum și capitalul de lucru al companiei: creanțe (operațiuni de forfaiting), vânzarea directă a datoriilor companiei către contrapărți.
- Titlurile de valoare fără capitaluri proprii ca obiecte ale activității de investiții. Investițiile în acest caz se fac în achiziționarea de cambii, bonuri de depozit sau de depozit, mandate vamale, conosament maritim și altele asemenea.
Al treilea grup de clasificare
Investiții intelectuale sau active necorporale - un grup în curs de dezvoltare și destul de mare, din punct de vedere al capitalizării este deja înaintea investițiilor financiare și de capital în ansamblu. Numiți obiectele activității de investiții mai intensive din punct de vedere financiar decât dezvoltările științifice în astfel de activitățizone de „rulare” precum comunicațiile sau IT. Cu greu posibil.
- Brevete industriale pentru produse de activitate intelectuală sau creativă, drepturi de autor. Acestea sunt cele mai relevante obiecte ale activității investiționale. Investițiile aduc mai multe venituri decât se poate aștepta de la cele tradiționale și, prin urmare, toți investitorii din lume sunt interesați de ele. De exemplu, acțiunile IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo sunt favoritele principalelor piețe de pe planetă.
- Active care reprezintă fiabilitatea partenerului, succesul, reputația de bunăvoință și calitatea produsului: mărci comerciale, mărci. Uneori, valoarea unui brand este de sute de ori mai mare decât toate activele corporale ale companiei. Aici, obiectele activității investiționale sunt contractele de franciză privind utilizarea mărcii, precum și proiectele comune de mărci comerciale.
- Investiții active necorporale sub formă de cunoștințe sau experiență într-un anumit domeniu al științei, afacerilor, orice domeniu de activitate care poate aduce profit în viitor. Există o mulțime de exemple aici. În primul rând, experiență managerială în care are sens să investești. Transportatorii sunt întotdeauna oameni, adică este capital uman.
Legislația rusă
În Rusia, obiectele activității investiționale sunt capitalul de lucru și activele fixe noi și modernizate, care se aplică tuturor sectoarelor și sferelor economiei naționale. Acestea sunt vizate depozite în numerar, valori mobiliare, produse din domeniul științific și tehnic, orice obiecte de proprietate, drepturi.proprietate și proprietate intelectuală.
Cu toate acestea, există multe restricții și interdicții. De exemplu, nu poți investi în facilități care nu îndeplinesc toate cerințele de standarde sanitare și igienice, de mediu și multe altele care sunt în vigoare în țară. Este imposibil să investești în proiecte care pot prejudicia drepturile cetățenilor și interesele acestora, legea protejează și drepturile și interesele persoanelor juridice și ale statului.
Drepturile investitorilor
1. Toți investitorii au drepturi egale de a desfășura activități de investiții. Investiția neinterzisă a drepturilor de proprietate și a proprietății în obiecte ale activității de investiții este un drept inalienabil care este protejat de lege.
2. Investitorul are dreptul de a determina în mod independent volumele, dimensiunile, direcțiile și eficiența investițiilor sale și, de asemenea, la propria discreție, are dreptul de a atrage, pe o bază contractuală predominant competitivă, persoane juridice și persoane fizice necesare implementării..
3. Investitorul are, de asemenea, dreptul de a controla utilizarea intenționată a investițiilor, chiar dacă nu este un utilizator al obiectelor activității investiționale.
4. Un investitor își poate transfera prin contract sau acord propriile puteri în baza rezultatelor investițiilor și direct pe investiții către cetățeni sau persoane juridice, organe municipale sau de stat, în conformitate cu legea.
5. Investitorul are dreptul de a dispune, de a folosi și de a deține rezultatele investițiilor și obiectele acestora, de a reinvesti și de a realizaoperațiuni comerciale în conformitate cu legea.
6. Investitorul poate achiziționa proprietăți prin intermediari sau direct în condițiile și la prețurile stabilite prin acordurile părților. Domeniul de aplicare și nomenclatura nu sunt limitate, dacă nu există contradicții cu legea.
Activ sau afacere
Toate obiectele de investiții sunt active. Dacă investitorul a făcut o greșeală în evaluare, iar obiectul nu este un activ, acest lucru va duce cu siguranță la prăbușirea angajamentului său. Repartizarea activelor care fac obiectul activității de investiții în grupuri și subgrupe se poate face într-o varietate de moduri. Principalul a fost dat mai sus. Dar poate fi clasificat și după gradul de lichiditate.
Există două grupuri mari aici: obiecte de activitate de investiții cu un nivel scăzut de lichid și foarte lichide. Conceptul de lichiditate este determinat de capacitatea unui anumit produs de a fi vândut rapid la un preț de piață. Bunurile lichide vă permit să schimbați rapid prețul. Și acele obiecte care își pot schimba valoarea foarte rapid sunt numite foarte lichide. Schimbarea lent a prețului cu un nivel scăzut de lichid.
Exemple
Exemple de obiecte foarte lichide și puțin lichide se găsesc literalmente peste tot. De exemplu, perechile valutare sau acțiunile, care pot suferi numeroase modificări în câteva ore, și perechile valutare de codificare a prețurilor se modifică aproape în fiecare secundă. Acesta este un obiect de investiții foarte lichid.
Și exemplul opus - imobiliare, care de ani de zile pot stoca cam la felvaloare, cu excepția cazului în care eroarea inflaționistă face o mică diferență. Desigur, dacă există o criză sau o dezvoltare intercriză a economiei în curte și nu există o stabilitate a pieței, imobilele pot trece în categoria obiectelor lichide.
Direcția țintă
Cea de-a treia clasificare - în funcție de zona țintă - va permite includerea oricăror tipuri de obiecte de activitate investițională. Direcțiile cele mai comune sunt: sociale (investiții în evenimente și proiecte de folos public, de exemplu, atracții cu plată); științific, când banii sunt investiți în dezvoltarea științifică. Poate că nu este întotdeauna viabilă din punct de vedere comercial, dar crearea de produse inovatoare este o investiție foarte populară în zilele noastre.
Există ca tip separat de investiție economică, de exemplu, într-o bancă, într-un schimb valutar. Puteți converti capitalul în metale prețioase și multe altele. În ceea ce privește zona țintă, clasificarea este foarte extinsă, aproape toate industriile sunt utilizate și este imposibil să le enumerați aici în întregime.
Cic de investiții
Acest tip de clasificare distinge două grupe: investiții în întreprindere în ansamblu sau în una sau mai multe părți ale ciclului de producție. În orice proces de producție, sunt anumite etape, uneori sunt multe sau sunt voluminoase. Marile industrii demonstrează întotdeauna o astfel de izolare. De exemplu, pâinea. Prima etapă este să crească boabele. Al doilea este procesarea și depozitarea cerealelor sub formă de cereale, făină și așa mai departe.
A treia etapă este prepararea pâinii. Al patrulea este să-l vinzi. Aceasta, desigur, este o schemă goală și foarte primitivă, de fapt, chiar și aici există mult mai multe etape. Dacă un investitor poate face întregul proces al unei astfel de producții, atunci aceasta înseamnă un ciclu complet de investiții, iar dacă începe să investească doar în vânzarea pâinii finite, acesta este un ciclu parțial. Prin urmare, producțiile mari au de obicei mai mulți sau mulți investitori.
Tip de activitate
Această clasificare este numită diferit de către diferiți investitori, dar obiectele în oricare dintre cazuri sunt împărțite în trei grupuri mari. Investițiile reale, financiare și intelectuale au fost deja luate în considerare în prima versiune a diviziei, dar într-un fel aceste două clasificări diferă una de ceal altă. De exemplu, obiectele reale de investiții pot fi întotdeauna atinse, acestea sunt active reale: imobiliare, bijuterii, antichități, afaceri gata făcute, întreprinderi care operează.
Obiectul financiar al investiției a fost luat în considerare în fiecare opțiune de clasificare. Probabil că toată lumea înțelege de ce titlurile de valoare nu pot fi atribuite sectorului real, deși le poți atinge cu mâinile. Un obiect intelectual din această clasificare înseamnă, de asemenea, aceleași dezvoltări științifice inovatoare, idei de afaceri, muzică, poezie și altele asemenea.
