În prezent, o astfel de expresie ca „risc politic” se găsește în toate mass-media, dacă publicația este dedicată problemelor activității comerciale. Acum fiecare investitor care plasează capital are experiență pe piețe, abilități de a interacționa cu alte companii și este, de asemenea, familiarizat cu precedentele care s-au întâmplat cu alți investitori. De exemplu, după binecunoscutul proces cu compania Yukos, antreprenorii consideră că riscul politic a crescut în mod repetat.
Nu există prea multe studii pe acest subiect, deoarece analiștii acoperă rar acest domeniu. Iar lipsa de informații afectează, din păcate, deciziile de investiții luate. Prin urmare, este necesar să se studieze problema riscului politic, să se creeze metode de evaluare și selecție, să se elaboreze metode și instrumente contabile de reducere a riscurilor la organizarea unei afaceri comerciale.activitate.
Conceptul de interese
Conceptul cheie necesar pentru a lua în considerare fenomenul riscului politic din toate părțile este conceptul de interese. Subiectul începe să acționeze abia după ce își dă seama de existența unor interese proprii. Acest proces începe după luarea deciziilor, care sunt precedate de o analiză a situației și de alegerea metodelor de acțiune.
Riscurile politice și economice sunt calculate doar în această etapă. Ce sunt ei? Vizând satisfacerea intereselor, la implementarea propriilor decizii, este posibil să întâmpinați unele obstacole care deseori fac imposibilă această implementare și cu probabilitatea unui rezultat pozitiv - aproape zero. Tocmai în aceste obstacole se află sursele riscurilor politice și economice.
Firea lor este asociată cu promovarea intereselor antreprenorului, factori care afectează activitatea în ansamblu. Factorii de risc politic ai subiectului sunt determinați de natura intereselor sale. Adică dacă un antreprenor are interese politice, atunci riscul, respectiv, va fi și el prezent. Gama de interese poate fi largă sau restrânsă în grade diferite, aceasta nu determină prezența sau absența factorilor de risc politic.
Conceptul de interese este în mod tradițional identificat cu componenta politică a riscurilor investiționale. Orice activitate a structurilor comerciale poate fi direct legată de consecințele riscurilor politice. Deși compania de exploatare nu estesingura entitate expusă riscului. Există exemple în care activitatea comercială duce la amenințarea demisiei unor guverne întregi. Riscurile politice includ multe entități asociate companiei - politicieni individuali, partide, instituții politice.
Analiză și prognoză
Riscurile politice oferă cele mai bogate exemple atunci când acțiunile subiecților politici sunt luate în considerare în contextul prezicerii acțiunilor unui anumit factor, întrucât factorii de stat-juridici în comportamentul lor sunt ghidați nu numai de sarcini formale, ci și de asigurând un viitor politic pentru compania lor. Și în aceste cazuri, există întotdeauna o amenințare la adresa calității vieții politice a unui anumit subiect.
Analiza cuprinzătoare a riscului politic oferă subiectului informații despre stimulente încă necunoscute care pot influența deciziile. Și această analiză este fundamental diferită de analiza riscului investițional și a componentei sale politice. Actorii non-politici au nevoie doar de o evaluare cantitativă și calitativă a riscului politic, adică de un produs analitic cu o selecție de riscuri, analiza acestora și recomandări de atenuare. Atunci deciziile de investiții pot fi deja luate.
Pentru structurile comerciale în prezent, conceptul de risc politic este de a exclude posibilitatea unor consecințe nedorite, adică daune aduse participanților la punerea în aplicare a propriilor interese. S-ar părea că actorii non-politici nu au de ce să se teamă. Cu toate acestea, schimbările politice sunt probabil să o facăla un nivel care nu poate include gestionarea riscurilor politice.
Investitorii ar trebui să prezică corect probabilitatea oricăror schimbări politice care ar putea afecta negativ întreaga activitate a companiei. Și acesta nu este riscul în sine, aceasta este sursa acestuia. Riscul este o caracteristică situațională a activității unei companii în condiții de incertitudine.
Factori non-economici
Riscurile, după cum sa menționat deja, apar întotdeauna exact în momentul în care se ia o decizie. Structurile comerciale le primesc acceptând opinii de investiții. Scopul principal al investitorului este de a face profit. Dar aici nu se poate porni doar de la postulatele raționalității economice, deși sarcina principală este soluția optim eficientă.
Această performanță va fi influențată de factorii sociali și politici care afectează întotdeauna fundamental implementarea unui proiect de investiții. Și de aceea este necesar să se țină cont de factori de alt fel, care nu au legătură cu indicatorii financiari sau economici. Aceștia sunt factori politici în cea mai mare parte, deoarece variază de la o țară la alta și de la o regiune la alta, în interacțiune cu diferite industrii și chiar cu diferiți investitori.
Incertitudinea condițiilor este practic o amenințare atât pentru un proiect individual, cât și pentru întreaga afacere în ansamblu. Factorii politici de risc pot fi la nivel macro - de exemplu, război, la nivel micro - exproprierea obișnuită. Chiar și la nivelul unei companii individuale poate apărea practic o barieră administrativăirezistibil, ceea ce va face imposibilă obținerea rezultatelor planificate ale activităților.
De aceea, în zilele noastre, fiecare investitor este sigur că va fi interesat de politică pentru a calcula corect riscurile. Factorii politici pot fi împărțiți în profil și cei de fundal. Acestea din urmă pot apărea ca o consecință a procesului politic care are loc într-un mediu dat, în timp ce cele de profil sunt de natura relațiilor dintre guvern și afaceri. Factorii de profil sunt consecințele deciziilor politice.
Alte clasificări ale factorilor de risc
În funcție de interesele investitorului, de scopurile acestuia și de caracteristicile activității, se determină semnificația anumitor riscuri politice. Mulți sunt interesați doar de factorii de fond ai riscului de țară sau riscului regional. Aceasta include băncile. Afacerea medie regională pune indicatorii de profil mai sus, deoarece activitatea sa este foarte dependentă de autoritățile regionale și de deciziile specifice ale acestora. Pe lângă împărțirea factorilor de risc în profil și fundal, există și alte clasificări.
În Occident, riscurile politice sunt împărțite în riscuri micro și macro, guvern extralegal și legal. În Rusia, pentru a analiza riscurile unui proiect de investiții, este mai bine să folosiți clasificarea de bază, care se bazează pe criteriile mediului politic, obiectul de influență și originea companiei. Alegerea clasificării, însă, mai ales depinde de studiu în sine și de sarcinile stabilite de acesta.
În Rusia, se aplică următoarea clasificare a riscurilor de investițiiproiecte. În funcție de obiectul de influență, se disting macro- și micro-riscurile sectoriale, precum și cele individuale. După origine - riscuri pentru companiile rusești și cele străine. Conform structurii mediului, riscul este regional și federal.
Cât despre investitor - în primul rând, riscurile politice ale țărilor. La urma urmei, riscul la care este expus orice investitor în primul rând depinde și de alegerea statului. O trăsătură caracteristică a riscului politic în Federația Rusă este desemnarea a două niveluri în care poate apărea. Acestea sunt nivelurile regionale și federale. Regiunile țării diferă foarte mult în ceea ce privește nivelul riscurilor politice.
În regiuni
Astăzi nu se mai folosește interpretarea învechită a conceptului de „regiune”, deoarece nu este doar o unitate administrativ-teritorială cu condiții naturale, socio-economice, naționale și culturale uniforme. Este necesar să se considere regiunea ca o zonă pentru activitate investițională și o cerere de capital.
Companiile ruse și occidentale acordă din ce în ce mai multă atenție abundenței de noi opțiuni pentru extinderea producției folosind resursele locale ale unei anumite regiuni, teritoriu, republică. Consecința unei astfel de atenții a investitorilor a fost formarea unui nou concept - atractivitatea investițională. Rusia are o organizare foarte particulară a spațiului politic, unde nu există un singur domeniu politic, juridic și economic, iar regulile de joc general acceptate nu se aplică.
Chiar și astăzi, cadrele legislative și juridice din regiuni diferă semnificativ, iar acesteadiferențele sunt multe și variate. Orice teritoriu este un mediu social, juridic, economic și politic separat. De aceea, fiecare regiune are propria sa atractivitate investițională, direct proporțional cu climatul investițional și cu eficiența investițiilor.
Exemple
Mediul regional din Rusia se caracterizează printr-un climat social deosebit predispus la fluctuații bruște, în urma căruia crește probabilitatea de forță majoră, iar apoi activitățile investitorului sunt amenințate cu consecințe negative. Aici există riscul conflictelor de muncă pe fundalul tensiunii sociale, și o resursă demografică, și un nivel nu prea ridicat de caracter de piață și deschidere a culturii politice și mentalitatea în sine - tot felul de riscuri politice sunt prezente în regiuni..
Regiunile se remarcă și prin faptul că interesele politice locale s-au format perfect în acest domeniu, iar lupta se va duce în absolut toate domeniile economiei, întrucât diverse structuri financiare luptă constant pentru deținerea resurselor. (și cele administrative) - cu diferite grade de conflict.
De exemplu, compania canadiană Kinross Gold a eșuat și și-a redus activitățile din Magadan și din regiune, deoarece a pierdut licitația, iar A. Basansky, un antreprenor local susținut de autoritățile locale, a obținut depozitul pe dealul Kvartseva. Toyota japoneză se afla, de asemenea, la o răscruce de drumuri în căutarea unei regiuni care să aloce capitalul: nici Nijni Novgorod, nici regiunea Moscovei, nici Sankt Petersburg nu puteau oferi un teritoriu lipsit de riscuri politice.
Reputații
Unele regiuni pot servi drept exemple în crearea unui mediu investițional favorabil, există o politică de atragere a investitorilor. Aceasta este în primul rând regiunea Novgorod. În regiunea Moscovei, aceste condiții sunt, de asemenea, mai bune decât chiar și în Moscova, dar, cu toate acestea, nu toți investitorii s-au săturat de volumul lor.
Aici sunt multe întreprinderi străine doar în industria alimentară. Pe teritoriul regiunii Moscova există multe hipermarketuri de origine străină, precum și fabrici Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk are, de asemenea, o bună reputație; este chiar considerat un model pentru investitorii ruso-italieni. Sankt Petersburg are un factor geografic favorabil, italianul Enel, finlandezul Fortum au intrat pe piata combustibililor.
Relația dintre capital și mediul politic regional depinde de potențial și de structura comercială în sine, baza sa de resurse. În special marii industriași din străinătate au foarte des posibilitatea de a-și face lobby pentru propriile interese chiar și la nivel federal și nu se adaptează la mediu, ci schimbându-l.
Imaginea regiunii
Okrugul autonom Koryak a cedat complet și complet activităților companiei ruse Renova, deoarece are capacitatea de a-și gestiona propriile active în metalurgie, chimie, minerit, construcții, energie, transport, telecomunicații, locuințe și servicii comunale și inginerie de în altă tehnologie, medicină și finanțe nu numai în district, ci și în Rusia și în străinătate. Succesul companiei înregiunea este determinată în mare măsură de situația socială.
Atractivitatea investițiilor depinde din ce în ce mai mult de imaginea pe care a dobândit-o regiunea. O imagine este și un fel de resursă, dacă imaginea regiunii și a companiei este congruentă (compatibilitatea lor). Dacă există o congruență mare, atunci tensiunea socială este mai mică, există mai puține conflicte de muncă. De exemplu, compania Knauf a fost literalmente dat afară din regiune pentru că populația a fost revoltată de activitățile sale. Până și cazacii locali au vorbit foarte tare. Nivelul corupției, conflictele în domeniul general al intereselor economice și multe altele au o mare influență asupra imaginii regiunii.
Asigurare de risc politic
În zonele de investiții riscante, unde evaluarea condițiilor economice și politice este nefavorabilă (în aceste liste apare adesea și Rusia), aplicabilitatea asigurării este problematică, deoarece probabilitatea unui eveniment asigurat este mare. Și asta vine cu daune devastatoare și catastrofale.
De exemplu, o schimbare a regimului politic, convertibilitatea monedei interne, condițiile de export de profituri sunt riscuri imprevizibile. De obicei, acestea sunt evenimente de forță majoră care nu depind de părțile la tranzacție. Dar ei sunt cei care fac cel mai mult rău. Un contract obișnuit de asigurare desemnează o astfel de situație drept forță majoră, stipulând în prealabil că această listă de riscuri nu va atrage despăgubiri pentru prejudiciul cauzat.
Dar există o formă de contract încheiată în condiții speciale, în care asigurarea include și cazuri de riscuri necomerciale, adică politice. Este socialrevolte, tulburări civile, ostilități, expropriere, naționalizare sau confiscarea proprietății unui investitor din străinătate. Interesele imobiliare ale investitorilor străini sunt îndeplinite de agenții speciale de stat, companii private sau organizații internaționale.
Procesarea informațiilor
Următorii factori ar trebui evaluați atunci când se analizează riscurile politice:
1. Natura regimului politic din regiune: birocratizarea, influența factorilor personali asupra deciziilor administrative, corupția, izolarea de societate a autorităților din regiune, democrația, continuitatea puterii, relația dintre viața politică și economică, flexibilitatea instituții.
2. Cultura politică: gradul de formare a societății civile, implicarea în procese politice, deschidere și piațism, eterogenitate religioasă, etnolingvistică, de clasă sau tribală.
3. Condiții sociale: gradul de protecție socială, frustrarea populației, intensitatea și vectorul reformelor sociale, emigrația și imigrația.
4. Mediul politic și juridic: activitatea societății, legitimitatea puterii, cadrul legal investițional, nivelul conflictelor și intereselor politice, intensitatea și natura reformelor administrative, criminalitatea situației, opoziția, susceptibilitatea la acțiuni teroriste.
