Investiția este întotdeauna riscantă. El, din păcate, este tovarășul ei inalienabil. Dar dacă vă cunoașteți inamicul din vedere, atunci puteți lua anumite acțiuni menite să minimizeze posibilele vătămări. Și atunci apare întrebarea – care sunt riscurile investițiilor?
Informații generale
În primul rând, haideți să luăm puțină terminologie din drum. Ce este riscul investiției? Aceasta este probabilitatea de a suferi pierderi financiare neprevăzute într-o situație în care există incertitudine în termenii investiției. Ce poate contribui la pierderea de bani? Ca răspuns la această întrebare, se disting o serie de grupuri de factori și surse. În plus, riscurile vin sub diferite forme. Și dacă există o presupunere cu privire la posibile pierderi, asta nu înseamnă că acestea vor avea loc cu siguranță și vor fi exact în aceeași cantitate. La urma urmei, investitorul are multe modalități de a le minimiza (de exemplu, cu ajutorul asigurării). Dar să vorbim despre totul în ordine, să nu ne grăbim prea mult.
Despre diversitatea speciilor
Există multe opțiuniproducerea unor pierderi financiare. În practică, se disting următoarele tipuri de riscuri de investiții:
- inflaționist.
- Piață.
- Operațional.
- Funcțional.
- Selectiv.
- Riscul de lichiditate.
- Credit.
- State.
- Risc de pierdere a profiturilor.
Toate aceste tipuri de riscuri de investiții vor fi luate în considerare în detaliu. Să începem cu inflația. Ele sunt înțelese ca fiind probabilitatea pierderilor care pot fi suferite din cauza deprecierii prețului real al investițiilor, a pierderii valorii reale inițiale (chiar dacă evaluarea nominală rămâne sau crește), a scăderii mărimii veniturilor așteptate și profituri. Și inflația este de vină. Apropo, există un alt punct interesant, căruia aproape nu i se acordă atenție. Acesta este un risc deflaționist. În termeni simpli, aceasta este probabilitatea de pierderi în cazul scăderii cantității de masă monetară. Acest lucru se poate datora retragerii unei părți din fonduri prin creșteri de taxe, reduceri de buget, economii sporite, rate ale dobânzilor de reducere și altele asemenea. Vorbind despre riscurile investițiilor, nu se poate ignora piața și influența acesteia. Ce este? Riscul de piata se refera la posibilitatea de ajustare a valorii activelor datorita fluctuatiilor cursurilor de schimb, preturilor obligatiunilor si actiunilor, bunurilor (in care se fac investitii), ratelor dobanzii. Prin urmare, dacă o întreprindere folosește instrumente financiare, este necesar să fie foarte atent cu acestea. La urma urmei, acesta este potențial atât un front de creștere, cât și o cădere.
Despre serviciuafaceri
Să ne uităm la alte tipuri de riscuri. Ele sunt în mare măsură legate de întreprinderea în care au fost investite fondurile. Și asta:
- Risc operațional. Reprezintă probabilitatea de a suferi pierderi de investiții din cauza erorilor tehnice în implementarea activităților: din cauza acțiunilor neintenționate ale angajaților; Situații de urgență; bresa de securitate; defecțiuni ale echipamentelor informatice, echipamentelor și sistemelor informatice și altele asemenea.
- Risc funcțional. Aceasta este probabilitatea de a suferi pierderi bănești din cauza greșelilor care au fost comise în timpul formării/gestionării portofoliului de instrumente financiare colectat.
- Risc selectiv. Se referă la probabilitatea de a face o alegere greșită atunci când alegeți un obiect de investiție în comparație cu alte opțiuni.
- Riscul de lichiditate. Aceasta implică probabilitatea unor pierderi, care sunt cauzate de imposibilitatea eliberării fondurilor de investiții în cantitatea necesară fără pierderi într-o perioadă scurtă de timp din cauza stării condițiilor pieței. Este, de asemenea, înțeles ca apariția unui deficit de fonduri necesare pentru îndeplinirea obligațiilor față de contrapărți.
- Risc de credit. Apare atunci când fondurile împrumutate sunt utilizate pentru investiții. Se manifestă sub forma probabilității unei modificări a prețului activelor/pierderea calității lor inițiale din cauza incapacității de a-și îndeplini obligațiile.
- Risc de stat. Aceasta este probabilitatea unei pierderi de fonduri investite carese află sub jurisdicția unei anumite țări, care este asociată cu o situație economică și socială instabilă.
- Risc de pierdere a profiturilor. Aceasta implică probabilitatea unui prejudiciu financiar incidental (indirect) (exprimat în profituri pierdute sau pierdute) din cauza nerespectării unui anumit eveniment. De exemplu - asigurare.
Puțin mai multe despre clasificare
Este necesar să înțelegem că o astfel de împărțire este foarte condiționată. La urma urmei, este destul de dificil să trasezi granițe clare între ele. Multe riscuri de investiții se corelează între ele, adică sunt interconectate. Există, de asemenea, o clasificare în funcție de sfera de apariție a acestora, de forma prezentată și de surse. Și asta merită atenție. Însă clasificarea este efectuată nu numai pentru o înțelegere clară a ceea ce ai de a face, ci și pentru a lua anumite decizii care vor minimiza impactul negativ. În acest caz, este foarte util să înțelegeți cu ce aveți de-a face. În caz contrar, pierderile pot crește. Dar ele sunt indezirabile pentru orice structură care este interesată de dezvoltare și prosperitate.
Despre tărâmul apariției
Riscurile investițiilor financiare pot apărea în șase grupuri de factori. În primul rând, este necesar să ne amintim sfera tehnică și tehnologică. Ce trebuie să știi aici? În aceasta, cel mai mare interes îl asigură factorii de incertitudine care afectează componenta tehnică și tehnologică a activității pe parcursul implementării proiectului. La fel deexemplele includ fiabilitatea echipamentelor, nivelul de automatizare, predictibilitatea proceselor de producție, rata de îmbunătățire a echipamentelor și altele asemenea. Apoi sunt riscurile sferei economice. Ele sunt asociate cu factori de incertitudine care afectează componenta economică a activității investiționale în cadrul statului și stabilirea țintei. În acest caz, impactul poate avea:
- accelerarea/decelerarea creșterii PIB;
- starea economiei;
- politica bugetară, de investiții, fiscală și financiară implementată de guvern;
- conjunctură;
- regulament;
- dezvoltare durabilă și independență;
- neîndeplinirea de către stat a obligațiilor sale, neîndeplinirea obligațiilor, delapidarea parțială sau totală a capitalului și multe alte puncte.
Și se pune întrebarea - este justificată? Poate că unele momente sunt mai bine privite ca riscuri în sfera politică? Nu. Și să vedem de ce. Cert este că acestea includ doar acele riscuri care afectează componenta politică în desfășurarea activităților de investiții. Și anume, alegeri la diferite niveluri, schimbări în situația în eșaloanele puterii, cursul ales de dezvoltare, presiunea politicii externe, separatismul, libertatea de exprimare, deteriorarea relațiilor dintre diferite teritorii și altele asemenea.
Despre tărâmurile „umane”
Trei le-am luat deja în considerare. Au mai rămas atât de multe. Și următoarea zonă de risc este socială. Este asociat cu factori care afectează componenta umană. Un exemplu este cel soci altensiuni, implementare de programe de ajutor, greve. Acest domeniu poate genera și momente pozitive, precum crearea de legături între indivizi, asistență reciprocă, respectarea obligațiilor, relații de serviciu, stimulente materiale și morale. Deși pot deveni și dăunătoare în același timp. De exemplu, decizia de a promova un angajat dintr-un departament se ia nu pe baza calitatilor acestuia, ci pe dispozitia sa personala. Separat, merită menționat riscul personal. Se bazează pe faptul că este imposibil să se prezică cu exactitate comportamentul anumitor indivizi în procesul de activitate. Următorul domeniu de risc este legislativ. Include factori care pot afecta implementarea proiectelor de investiții. Acestea includ modificări ale legislației existente; inadecvarea, inconsecvența, incompletitudinea, incompletitudinea cadrului legal; lipsa arbitrajului și a justiției independente; incompetența persoanelor care acceptă documente (sau a face lobby asupra intereselor unui anumit grup de persoane) și așa mai departe.
Despre domeniul de mediu
Este cu siguranță important, pentru că trăim în condițiile naturii. Și, în același timp, este atât de mare încât nu ar putea fi împins în partea cu sfere umane. Deci, care sunt acești factori de risc pentru investiții de mediu? Cert este că există anumite momente care afectează mediul în regiune, statul, și activitățile obiectelor investite. Ce anume? Aceasta include poluarea mediului, dezastrele ecologice, programele, mișcările,mediul de radiații. În mod convențional, aici pot fi distinse trei subgrupe de riscuri. Acesta este:
- Riscuri tehnologice. Acestea includ situații de urgență care apar ca urmare a dezastrelor la întreprinderi, precum și contaminarea cu substanțe otrăvitoare, radioactive și alte substanțe dăunătoare.
- Riscuri naturale și climatice. Aceasta include diverse cataclisme (cum ar fi inundații, cutremure, furtuni); specificul condițiilor în care se află obiectul (terren arid, muntos, maritim, continental); resursele forestiere și de apă; minerale.
- Riscuri sociale. Acesta este un subgrup care include factori care pot afecta procesul de implementare a unui proiect de investiții. Acestea includ incidenta bolilor infectioase in populatie/animale; apeluri anonime despre instalațiile miniere; răspândirea în masă a buruienilor.
Riscul investițional al unei regiuni poate crește semnificativ dacă are producție periculoasă. Deși pentru evaluarea sa calitativă este necesar să se țină cont de multe puncte diferite.
Despre formulare
Și acum trecem la următorul set. Și acum vom vorbi despre cum sunt prezentate în practică. Managementul riscului de investiții evidențiază două puncte importante. Mai exact:
- Riscuri ale investițiilor reale. Aceasta este o creștere a prețurilor la bunurile necesare, întreruperi în furnizarea de echipamente și materiale, alegerea unor antreprenori fără scrupule și/sau necalificați și alți factori din cauza cărora punerea în funcțiune a instalației este întârziată sau îi reduce veniturile..
- Riscuri financiareinvestitie. Acestea includ o alegere prost concepută a instrumentelor financiare, precum și schimbări neprevăzute ale condițiilor de investiții.
Asta este.
Despre sursele de risc
Analiza riscului de investiții începe cu aceasta. În mod convențional, acestea pot fi împărțite în:
- Risc sistematic (nediversificabil, de piață). Apare la toți cei care desfășoară activități de investiții. Probabilitatea acestuia depinde de stadiul ciclului economic, de nivelul cererii efective, de modificările legislației fiscale și de alți factori care nu pot fi influențați.
- Risc nesistemic (diversificabil, specific). Particularitatea sa este că este caracteristic doar pentru un anumit obiect (sau investitor). De exemplu, poate fi asociat cu o concurență sporită în segmentul de piață selectat; profesionalismul personalului de conducere; structura irațională a capitalului și așa mai departe. Poate fi prevenit prin alegerea portofoliului optim de investiții, diversificarea proiectelor și management eficient.
Minimizare
După cum puteți vedea, există o mulțime de probleme potențiale. Dar pot fi eliminate? Din pacate, nu. Dar reducerea riscurilor de investiții este destul de posibil de implementat. Ce contribuie la asta? Un management eficient, personal calificat și asigurare vor minimiza riscurile la maximum. Și dacă primele două puncte depind în mare măsură deabordare a organizației și calităților investitorului însuși, atunci celui de-al treilea ar trebui să i se acorde mai multă atenție. Într-adevăr, în lumea modernă este dificil să ne imaginăm managementul riscului de investiții fără asigurare. Dar această abordare are și o latură negativă - prețul. Dacă vorbim de tranzacții și investiții, atunci valoarea plății de asigurare va varia de la 1% la 9%. O valoare mai exactă depinde de ce fel de condiții de risc investițional. De exemplu, dacă sunt planificate investiții într-o țară față de care nu există pretenții în ceea ce privește respectul pentru proprietatea privată, independența justiției și așa mai departe, atunci rata va fi scăzută. În cazul unor circumstanțe nefericite, acesta va crește și este posibil ca asigurarea să nu fie produsă deloc. În general, diferite metode de evaluare a riscului de investiții sunt utilizate pentru a crea o imagine mai precisă. La urma urmei, sarcina companiilor de asigurări este să facă bani din potențialul pericol și nu să compenseze pierderile cuiva. Dacă vorbim de țări, atunci abordarea se practică atunci când se formează nivelul de risc investițional pentru fiecare. Aceasta este considerată o estimare inițială. Poate afecta, de exemplu, suma maximă asigurată pentru investiții. Apoi sunt selectate condiții individuale pentru o anumită situație.
Concluzie
Iată, în general, întregul minim teoretic despre riscurile investițiilor. Deși articolul s-a dovedit a fi destul de mare, dar s-ar putea spune mult mai mult! Atât evaluarea riscurilor investiționale, cât și exemplele specifice ale impactului acestora asupra structurilor organizaționale în anumite condiții, șimulte alte lucruri. Apropo, încă câteva cuvinte despre management. După cum se știe deja, se disting nouă tipuri de riscuri (chiar dacă o astfel de diviziune este foarte condiționată). Dacă vorbim de o investiție mică într-o afacere mică, atunci experiența existentă poate fi suficientă pentru a evalua situația, după cum se spune, cu ochii. Dar dacă se discută despre investiții semnificative și chiar și în afaceri străine, atunci un studiu foarte detaliat al oportunităților și riscurilor nu va fi de prisos. Și este de dorit să atragi un specialist. Și este foarte necesar să fie specializat în managementul riscului într-o anumită țară, în care sunt planificate investiții. La urma urmei, chiar dacă este un maestru al meșteșugului său, ignoranța cu privire la toate dezavantajele poate juca o glumă crudă, care va duce la pierderi financiare.
