Volumul cifrei de afaceri pe minut este aproape imposibil de calculat într-un anumit oraș, ce putem spune despre amploarea statului sau a lumii? Fluxul de finanțare trece nestăpânit de la casele monetării la s altelele cetățenilor economisiți. Cum menține statul echilibrul necesar de fonduri în țară și ce instrumente folosește? Politica monetară clasică va fi discutată în acest articol și vom lua în considerare toate aspectele sale principale.
Puțin despre macroeconomie
Pentru a înțelege mecanismul politicii monetare, merită menționat pe scurt macroeconomia în sine - aceasta este o ramură științifică a economiei care studiază în detaliu comportamentul pieței, ofertei și cererii, precum și alte fenomene economice în o anumită perioadă de timp.
În primul rând, fără fundamentele sale este imposibil să se planifice și să prezică comportamentul piețelor pentru o anumită perioadă.
În al doilea rând, macroeconomia încorporează principalulconcepte din domeniul managementului de stat și al economiei și, de asemenea, arată interacțiunea dintre acestea, populație și reacția la schimbările din mediul extern, în raport cu statul. Este important să ne amintim că macroeconomia este o piață în interiorul unei țări, și nu practica diferitelor state. Desigur, toate exemplele acestui articol se vor baza pe exemple de politică monetară a Federației Ruse.
Regulament guvernamental
Pentru a menține un echilibru în economia țării, guvernul folosește anumite măsuri de reglementare. Un astfel de impact este rapid și imediat pe mai mulți factori:
- Resursele, finanțele și producția sunt reglementate. La scară națională, desigur.
- Delegarea activității de la ierarhia federală la cea regională.
Principalii factori în activitatea statului sunt:
- Dominarea inacceptabilă a sectorului public asupra sectorului privat. În caz contrar, sectorul de afaceri privat se va prăbuși.
- Stimularea industriilor care sunt doar ignorate de „comercianții privați”.
- Unitatea de credit de stat, politici fiscale și financiare pentru a stimula dezvoltarea și creșterea economiei.
- Control asupra situațiilor de criză. Prevenire și atenuare prin alegerea instrumentelor potrivite.
Există atât metode directe de menținere a stabilității economice, cât și metode indirecte. Liniile drepte dau un rezultat de moment datorită specificului lor. Acestea sunt interdicții, și permisiuni și restricții, tot felul de reglementări. Indirectsugerează o stimulare ușoară, unde rezultatul se manifestă după un anumit timp. Aceste metode includ sistemul financiar și monetar. Ele stimulează într-un fel sau altul adoptarea anumitor decizii de piață. Una dintre metodele unei astfel de reglementări este politica monetară, despre care vom discuta mai detaliat mai jos.
Politica fiscală
Principalul plus la subiectul acestui articol este politica fiscală a statului. Merge mână în mână cu politica monetară a statului, interacțiunea acestora se reflectă în situația economică actuală din țara noastră. Unii studenți confundă aceste concepte, așa că haideți să lămurim odată pentru totdeauna că politica fiscală este o politică de stat care vizează reducerea fluctuațiilor negative ale economiei, precum și construirea de suporturi pentru fluxul unui sistem economic stabil pe termen scurt.
Instrumentele de aici, spre deosebire de politica monetară din economie, sunt banii sub formă de venituri și cheltuieli ale statului. Acestea sunt taxe, transferuri și cheltuieli pentru achiziții guvernamentale. Această pârghie are mai multe funcții:
- Stabilizare între valoarea cererii agregate și PIB-ul țării.
- Echilibrul macroeconomic, în care toate resursele statului sunt utilizate efectiv.
- Ca urmare, stabilitatea prețurilor.
Politica fiscală și monetară are o proprietate restrictivă și stimulatoare. Dar folosesc instrumente diferite. Le prezentăm în scop de comparație.
Proprietate de restricție -utilizarea este de așteptat în momentul „încălzirii” economiei, apoi există măsuri de creștere a taxelor și de reducere a cheltuielilor guvernamentale. Adesea, politicile contractive sunt folosite pentru a reduce inflația.
Proprietatea de stimulare este opusul celei anterioare. În acest caz, statul face în mod activ achiziții publice, reduce impozitele, crește transferurile, dacă este posibil. În majoritatea cazurilor, acest lucru duce la o creștere a volumelor de producție din țară.
Politica monetară
Vom dezvălui esența acestui instrument de stat mai detaliat. Politica monetară este mai flexibilă decât politica fiscală, deoarece afectează direct circulația banilor în țară. Cu toate acestea, este și cea mai fragilă, deoarece previziunile și acțiunile incorecte pot duce la inflație sau deflație, ceea ce se întâmplă mai rar.
Politica monetară a unei bănci (alias politică monetară) este o politică care afectează suma de bani de pe piață pentru a asigura stabilitatea prețurilor, ocuparea forței de muncă și creșterea producției. Autorul acesteia este Banca Centrală și este responsabil pentru implementarea acesteia. Politica monetară este parte integrantă a întregii unităţi a politicii economice de stat. Există două tipuri:
- Tough. Sprijină o anumită cantitate de bani în economie.
- Flexibil. Reglează rata dobânzii de refinanțare, de la care sunt respinse alte blocuri economice și bănci private.
Ca și în cazul politicii fiscale, monetarestatul dispune de o serie de instrumente de orientare descurajatoare şi stimulatoare. Descurajarea se concentrează pe lupta împotriva inflației sub forma unei scăderi a activității afacerilor, în special, este folosită în timpul unui „boom” economic. Ratele dobânzilor cresc. Stimulul este activat atunci când cifra de afaceri economică este în scădere și țara are nevoie de „terapie de stimulare” sub formă de creștere a activității de afaceri împotriva șomajului, creșterea masei monetare, scăderea dobânzilor.
Cum a apărut?
Politica monetară a Băncii Centrale și-a luat naștere în prima jumătate a secolului al XIX-lea în patria istorică a macroeconomiei, în Statele Unite. Apoi, John Taylor, în scrierile sale, a folosit termenul de politică monetară a țării pentru a egaliza economia Statelor Unite și a Marii Britanii.
În Rusia din epoca pre-revoluționară, expresia „politică monetară” a fost întâlnită încă din anii 1880 pe paginile publicațiilor științifice și articolelor dedicate problemei monedei de hârtie. Deja în primele cursuri de domenii economice și de stat din universități, munca acestei științe este descrisă în detaliu. Economiștii din acea vreme au început să vorbească activ despre acest fenomen și deja 20 de ani mai târziu conceptul de „politică monetară a guvernului” a fost folosit de autorități.
Politica monetară se caracterizează ca o modalitate de „transformare ușoară” a fluxului de numerar prin flexibilitate și eficiență, precum și utilizarea acesteia împreună cu politica fiscală a statului. Acest rezultat este obținut deoarece instrumentul cu blândețe, mai degrabă decât agresiv, determină băncile să urmeze o anumită politică. LAinclusiv influența Băncii Centrale asupra celor comerciale, capacitatea de a-și reglementa activitățile. Acest lucru ajută la atenuarea efectelor crizelor, la limitarea creșterii prețurilor și la creșterea economică în continuare.
Ar fi util să menționăm aici termenul de refinanțare a băncilor comerciale.
Refinanțarea băncilor comerciale presupune emiterea de fonduri de către Banca Centrală către alte instituții de credit. Desigur, emiterea de fonduri se realizează „cu dobândă” sau cu o serie de condiții. De asemenea, Banca Centrală este angajată în redescontarea valorilor mobiliare din portofoliile băncilor comerciale. Cel mai adesea acestea sunt facturi. A fost cea mai elementară metodă de politică monetară a Băncii Centrale.
Scopuri și caracteristici
Obiectivele politicii monetare sunt împărțite în strategice (generalizate, mai integrate într-o singură țară) și tactice (cu un vector de direcție specifică).
Strategic: creșterea economică a statului, stabilizarea prețurilor în toate sectoarele, un sistem fiscal stabil care poate fi stăpânit de populația activă a țării.
Tactic: include masa monetară, dobânda la împrumut, precum și cursul de schimb al monedei naționale.
Caracteristicile politicii monetare a Băncii Centrale sunt instrumentele acesteia, și anume:
- Refinanțarea băncilor comerciale.
- Cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare și valute străine pe piața liberă.
- Modificarea raportului rezervelor obligatorii.
Care sunt beneficiile?
Diverseexperții, datorită subiectivității opiniilor, disting, respectiv, diferite avantaje, dar cele mai elementare pot fi distinse între ele.
Fără întârzieri interne
Aceasta este perioada de timp dintre realizarea situației economice care s-a ivit în stat și momentul luării deciziilor de îmbunătățire a acesteia. Întrucât decizia privind cumpărarea și vânzarea titlurilor de stat este luată instantaneu de Banca Centrală, nu există probleme cu revânzarea acestora către populație și alte bănci. Desigur, merită luat în considerare faptul că titlurile de valoare similare din alte țări dezvoltate au o fiabilitate ridicată și riscuri minime atunci când manipulează instrumentele de politică monetară.
Fără efect de ștergere
O politică monetară stimulatoare (comparativ cu aceeași politică fiscală) se datorează unei scăderi a ratei dobânzii, care nu duce la excluderea investițiilor, ci la stimularea acestora.
Desen animat
Efectul multiplicator al influenței asupra economiei însoțește întotdeauna atât politica fiscală, cât și cea monetară. Primul multiplicator este multiplicatorul bancar. Extinde depozitele, crește masa monetară. Iar a doua este creșterea cheltuielilor autonome, unde, după o reducere a ratei, valoarea producției totale crește.
Și dezavantajele?
Inflația este principalul dezavantaj. Mai mult, ele sunt disponibile atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, pe măsură ce masa monetară crește. Adepții școlii keynesiene consideră că este recomandabil să se folosească o astfel de politică numai în momentul unui decalaj inflaționist în economie. Dacă există o recesiune, atunci este mai eficientă„conectați” stimulând politica fiscală.
Următorul neajuns al politicii monetare este un decalaj extern semnificativ. Se caracterizează prin perioada de la momentul în care se iau măsurile până la momentul în care apar primele rezultate pozitive în economie. De exemplu, dacă faceți o vânzare de titluri de stat în momentul „supraîncălzirii”, atunci rezultatul poate reveni deja în momentul recesiunii, atunci această situație se va agrava doar.
Disonanta dintre politicile „bani dragi” și „bani ieftini”. De exemplu, politica „banilor ieftini” poate oferi organizațiilor de credit comercial rezerve suplimentare, cu toate acestea, nu vor exista garanții că va urma o creștere a volumului de credit pentru populație. Persoanele fizice și juridice s-ar putea să se teamă de a contracta împrumuturi din cauza opiniilor negative asupra viitorului. Preocupările cu privire la viitorul economiei vor fi în aer. Astfel de sentimente vor agrava și mai mult situația, în ciuda instrumentelor de stimulare.
Standarde duble ale ratei dobânzii și al masei monetare. Banca centrală poate reglementa fie rata, fie masa monetară din țară, deoarece ambii indicatori determină echilibrul pieței monetare. Prin urmare, dacă Banca Centrală folosește metoda principală de politică monetară pentru a susține stabilitatea masei monetare, atunci controlul asupra ratei se va pierde și, ca urmare, acesta va scădea, indiferent de dorința Băncii Centrale.
În practica rusă
Economia țării noastre de la începutul secolului XXI până la prima criză majoră din 2008 a avut un anumit model de dezvoltare economică. A reprezentat un accent mai mare pe creșterea cererii agregate prin creșterea exporturilor. Banca centrală în această situație a slăbit rubla, cu încredere într-un curs de schimb stabil al dolarului, pentru a cumpăra active străine în valută, mărindu-și rezervele de aur și valutar, și pentru a menține un curs de schimb ridicat al fondurilor străine pentru a stimula exportatorii. Cu toate acestea, ca urmare, a existat o creștere a masei monetare atunci când banca a schimbat active străine în ruble.
Acum, politica monetară a guvernului rus se bazează în primul rând pe situația politică din arena externă. În ciuda faptului că acest factor este macroeconomic, factorii de mediu sunt puternic implicați în situație. Sancțiunile au întărit punctele „de scufundare” din cadrul economiei de stat și au contribuit la dezvoltarea unor programe inovatoare care ajută la economisirea multor resurse și la utilizarea lor cu un beneficiu și mai mare. Principalele obiective ale politicii monetare sunt determinate în legătură cu nivelul de dezvoltare la care se află statul. În perioada septembrie 2013 – august 2015, rata cheie a Băncii Centrale aproape sa dublat. Aceasta indică complicația situației economice în ansamblu. Acum, sarcina prioritară a Băncii Rusiei este de a coordona parametrii operațiunilor specifice de politică monetară și funcționarea sistemelor de plată, precum și a piețelor. În viitor, politica monetară are în vedere trecerea la un sistem unic de licitație în operațiunile de refinanțare, folosind tot felul de active. Cu toate acestea, modul în care economia se va manifesta în viitor depinde nu numaide la Banca Centrală, dar și de la instrumentele pe care ei și statul le vor alege la un moment dat, deoarece este evident cât de fragil și mobil este sistemul.
Teză scurtă
După ce a deschis subiectul, se poate înțelege că amploarea acestuia nu poate fi încadrată în câteva pagini, așa că experții alcătuiesc manuale și cărți întregi, studiind cu scrupulozitate fiecare mecanism al unui instrument atât de complex precum politica monetară. Complexitatea sa constă în consecințele flexibile care se pot manifesta după perioada necesară, agravând situația.
De fapt, politica monetară a apărut mult mai devreme decât a fost dezvăluit acest concept, deoarece sferele macroeconomiei sub formă de știință nu au fost prezentate imediat. Cu toate acestea, principiul funcționării masei monetare în stat a fost respectat chiar și în Roma Antică și în alte prime civilizații, deoarece principiul principal aici este logica - dacă nu numărați fondurile și le distribuiți în conformitate cu nevoile stat, atunci poți goli rapid trezoreria, iar țara se va cufunda în haos.
Politica monetară de credit este aplicabilă oricărui stat, așa că toate țările lumii se aplică la aceasta folosind diverse mecanisme. Problema unei astfel de activități se reflectă în alegerea mecanismului. Prin urmare, ar trebui să ținem cont de factorii de timp, de interacțiunea tuturor sectoarelor (îmbunătățirea în unele nu se extinde întotdeauna asupra altora) și, de asemenea, să ne amintim că politica monetară funcționează mai eficient într-o echipă cu fiscală. O combinație competentă a tuturor instrumentelor va permite statului nu numai să stabilizeze economia, darși dezvoltați-l în viitor, netezind „colțurile” negative sub formă de crize cât mai ușor posibil.
