Diversificarea riscurilor este una dintre principalele prevederi ale economiei, a cărei esență este nivelarea maximă a amenințărilor în procesul de investiții, în producție, asigurări și alte domenii de activitate. În acest articol, ne vom concentra pe acest principiu în detaliu. Sarcina principală a diversificării riscului în toate sectoarele menționate ale economiei este prevenirea falimentului, precum și dorința de a maximiza profiturile și de a asigura siguranța capitalului.
Partajarea riscurilor în investiții
În acest caz, vorbim despre crearea unui portofoliu de investiții cu profitabilitate, lichiditate și grad de fiabilitate diferit. Pentru organizarea sa se folosesc instrumente de investiții de diferite tipuri. De remarcat că este indicat la crearea unui astfel de set de investiții să includă active aferente diferitelor domenii de activitate. Astfel, riscurile financiare sunt diversificate.
De exemplu, investind bani exclusiv în acțiuni șiobligațiunile crește riscurile probabile, deoarece profitabilitatea și fiabilitatea activelor în acest caz depind direct de situația de pe bursele de valori. În același timp, un portofoliu care include, pe lângă valori mobiliare, valută, imobiliare și metale prețioase este supus mai puține amenințări economice.
Există active a căror valoare se modifică într-o direcție. Cu alte cuvinte, ele sunt corelate pozitiv. Deci, sarcina diversificării riscului în investiții este selectarea instrumentelor de investiții care au cel mai mic grad de dependență reciprocă. În astfel de cazuri, o scădere a valorii unui instrument creează posibilitatea unei creșteri a prețului altuia.
Riscuri în investiții
Totalitatea riscurilor de investiții pot fi împărțite în riscuri specifice și de piață. Riscurile specifice sunt cele care depind de emitentul valorilor mobiliare. Toate cele rămase după eliminarea primelor riscuri sunt riscuri de piață. Un portofoliu de investiții cu un nivel suficient de ridicat de diversificare a riscului este aproape întotdeauna expus amenințărilor pieței. Este imposibil să te aperi complet împotriva lor, dar există modalități de a minimiza impactul lor.
De exemplu, studiile analitice arată că un portofoliu de 7-10 acțiuni poate elimina riscurile specifice cu 80%. Dar un set de 12-18 acțiuni ale diferitelor organizații asigură siguranța investițiilor de riscuri specifice cu 90%. Ce spune? Acea diversificare competentă reduce riscul de a pierde investiții.
Varietăți de riscuri îninvestind
În plus, există o altă clasificare a riscurilor de investiții, despre care vom discuta mai jos. Ei împărtășesc riscurile de stat și economice ale unui segment, industrie sau companie individuală. Riscurile de stat se datorează unei posibile schimbări a cadrului de reglementare și, în consecință, a climatului de desfășurare a afacerilor. Există posibilitatea naționalizării întreprinderilor individuale.
Unul dintre principalele riscuri în investiții sunt amenințările economice. Acestea pot depinde de condițiile relevante ale pieței, de crizele financiare globale sau locale și de recesiunile. Riscurile segmentului instrumentelor de investiții sunt amenințări specifice sectorului economiei naționale în care a fost investită o parte din fonduri. Un exemplu este piața imobiliară în proces de criză, care este fixată de scăderea costului apartamentelor, caselor, birourilor și altor obiecte. Un alt exemplu sunt acțiunile, al căror preț se poate prăbuși în timpul unei crize bursiere. Diversificarea investițiilor proprii joacă un rol decisiv în managementul riscului. Să ne uităm la câteva exemple.
Riscurile din industrie sunt amenințări care pot apărea atunci când cererea pentru un produs scade. De exemplu, un investitor a cumpărat acțiuni la o rafinărie de petrol, iar valoarea globală a „aurului negru” sa prăbușit. În acest caz, prețul acțiunilor întreprinderii achiziționate la bursă va scădea. Riscurile unei organizații individuale reprezintă posibilitatea de faliment, reducereavolumele de producție și cota de piață, precum și alte fenomene de criză într-o singură companie.
Reducerea riscurilor
Să luăm în considerare metodele de diversificare a riscului. Este imposibil să vă protejați complet portofoliul de investiții de acestea. Cu toate acestea, minimizarea este destul de realistă. De exemplu, riscurile guvernamentale sunt reduse prin distribuirea amenințărilor între diferite țări. Organizațiile mari de investiții și investitorii privați achiziționează active ale întreprinderilor străine și ale unor țări întregi.
Riscurile economice pot fi minimizate prin investirea în active de diferite clase. Dintre investitorii cu experiență, se știe că scăderea bursei este însoțită de o creștere a costului aurului și altor metale prețioase. Riscurile pe segmente ale economiei pot fi nivelate folosind un instrument precum acoperirea împotriva riscurilor. Esența sa constă în achiziționarea de contracte futures de active specifice cu un preț fix. Astfel, riscul unei scăderi a valorii acțiunilor acestor active pe alte etaje de tranzacționare este eliminat. Ce alte modalități există pentru a diversifica riscurile?
Pentru reducerea riscurilor sectoriale se foloseste metoda includerii activelor apartinand diverselor sectoare ale economiei nationale in portofoliul de investitii. De exemplu, titlurile de valoare ale companiilor petroliere pot fi suplimentate cu acțiuni ale organizațiilor din sectorul financiar al economiei. Cel mai adesea, ca atare asigurare, se folosesc documente de emitere ale așa-numitelor „blue chips” - companii cu cea mai mare rentabilitate, lichiditate și fiabilitate. Asigurați-vă portofoliul de investițiiriscul de faliment al unei organizații va ajuta la investiția în mai multe companii din aceeași industrie.
Diversificare falsă
Să luăm în considerare un alt tip de distribuție a riscului. Falsa diversificare este un fenomen comun în rândul investitorilor neexperimentați sau începători. Se mai numește și „naiv”. Se caracterizează prin protecția capitalului doar împotriva anumitor riscuri, ceea ce nu oferă garanții mari pentru păstrarea portofoliului de investiții. Să luăm un exemplu. Un investitor cumpără acțiuni la cinci companii diferite de rafinare a petrolului. Diversificarea ca atare este prezentă, dar având în vedere scăderea prețului mondial al petrolului, va exista o scădere a valorii acțiunilor acestor întreprinderi. În general, acest lucru va determina o reducere a costului întregului portofoliu de investiții.
Repartizarea riscurilor în producție
Principiul diversificării riscului este folosit și în producție. În acest caz, vorbim despre un set de măsuri care vizează creșterea stabilității companiei, protejarea acesteia de eventualele faliment, precum și creșterea profiturilor. Care sunt aceste mecanisme? În primul rând, vorbim despre extinderea liniei de producție, lansarea de noi linii tehnologice și extinderea gamei de produse fabricate. Dezvoltarea de noi direcții care nu sunt legate între ele este un exemplu clasic de diversificare a producției.
Tipuri de distribuție a riscului de producție
Să aruncăm o privire mai atentă asupra diversificării producției și a tipurilor acesteia. În întreprinderi, poate fi de două tipuri. Primul implică conectarea unor noi direcțiiactivități antreprenoriale cu cele deja existente în companie. Un alt tip de alocare a riscurilor în producție presupune crearea unui nou produs sau serviciu care nu are legătură cu produsul deja produs de organizație. Aceasta este diversificarea laterală.
Distribuția verticală și orizontală a riscurilor
Un tip înrudit este atunci când o companie desfășoară activități în etapa anterioară sau următoare a lanțului de producție. De exemplu, o organizație care produce echipamente începe să producă independent componente pentru dispozitivele sale. Astfel, compania se diversifică în lanț. Un alt exemplu poate fi dat atunci când o întreprindere care produce microprocesoare începe să asambleze în mod independent computere personale gata de utilizare. În acest caz, am ilustrat modele ale așa-numitei diversificari verticale. Dar împreună cu acesta, este folosit un alt tip.
Diversificarea orizontală este producția de produse conexe de către o organizație. De exemplu, o companie specializată în producția de televizoare lansează o linie pentru fabricarea de aparate telefonice. În același timp, acest produs poate fi prezentat pe piață sub un brand nou sau sub unul existent.
Diversificarea riscului în asigurări
Distribuția riscului este, de asemenea, utilizată în mod activ în domeniul asigurărilor. În acest sector al economiei există instrumente care sunt specifice acestui domeniu.activitate antreprenorială. În primul rând, vorbim despre mecanismul de transfer al riscurilor legate de activele asigurătorului sau pasivele acestuia. Enumerăm cele mai comune. Metodele de redistribuire a riscurilor în asigurări, inerente activelor asigurătorului, includ extinderea fondului de active și utilizarea diferitelor instrumente financiare. Reasigurarea și securitizarea răspunderii de asigurare pot fi atribuite modalităților de diversificare a riscurilor legate de pasive.
